그건 OnBeforeNavigate2 에서 잡으시면 됩니다.

============샘플=================
Form에는
TCppWebBrowser *CppWebIndex;
TCppWebBrowser *CppWebBrowser;

두개가 있습니다.

CppWebIndex  의  BeforeNavigate2   이벤트에서
내가 원하는 sDefaultHtml 이 아니면   CppWebBrowser 로 모두 Navigate하도록 하고
CppWebIndex  는 Navigate를 Cancel 합니다.


//-------------------------------------------------------------------------
void __fastcall TDLG_HelpView::CppWebIndexBeforeNavigate2(TObject *Sender,
      LPDISPATCH pDisp, Variant *URL, Variant *Flags,
      Variant *TargetFrameName, Variant *PostData, Variant *Headers,
      VARIANT_BOOL *Cancel)
{
    AnsiString aUrl = V_BSTR( URL );
    if (aUrl != sDefaultHtml)
    {
            *Cancel = VARIANT_TRUE;
             CppWebBrowser->Navigate(WideString(aUrl));
    }
}
//---------------------------------------------------------------------------


ASURADA 님이 쓰신 글 :
: 하나의 폼에 두개의 TWebBrowser 컨트롤을 올려놓고 첫번째 TWebBrowser에서 링크를 클릭하면 다른 TWebBrowser 컨트롤로 가도록 하려 하는데 Target 설정을 어떻게 해야 하나요?
:
: TWebBrowser의 window 이름으로 Target 을 설정해도 안돼더군요. TWebBrowser의 프레임 이름을 어떻게 설정해야 하나요?